اعادة الهيكلة أو التصفية

اعادة الهيكلة أو التصفية

أولا: الأهداف:

1-    إعداد بيان المركز المالي في حالة إعادة الهيكلة بناءا على ما يتم الاتفاق عليه مع الدائنون عندما تقوم الشركة بتقديم التماس لإعادة الهيكلة.

2-    إعداد قائمة حالة التصفية Statement of Affairsعندما تقوم الشركة بتقديم التماس للتصفية أو إعادة الهيكلة.

ثانيا: حالة عملية تطبيقية لتوضيح الأهداف أعلاه:

الحالة (أ):

أ‌-       قامت الشركة (أ) بتقديم التماس لإعادة الهيكلة في 30 ابريل 1995 لدى محكمة الإفلاس وقد تقدمت بخطة لإعادة الهيكلة حيث وافقت محكمة الإفلاس على هذه الخطة كما أن الدائنون وأصحاب الاهتمام قد وافقوا على هذه الخطة. إن ملخص خطة إعادة هيكلة الشركة (أ) التي تم إقرارها من محكمة الإفلاس والدائنون كالآتي:

أ‌-       وافق الدائنون والممثلين للدائنون غير المضمونة حساباتهم لقبول الذمم المدينة للشركة (أ) لتسديد كامل مديونياتهم للشركة (أ) بالكامل. إن القيمة العادلة للذمم المدينة هي بملغ 125,000 دينار.

ب‌-   وافق أحد الدائنون الذي لديه ورقة دفع بمبلغ 220,000 دولار صادرة من الشركة (أ) لقبول الأرض الخاصة بالشركة (أ) لتسديد كامل حسابه بالإضافة إلى الفوائد المستحقة بمبلغ 7,333 دولار حتى 30 ابريل 1995 وقد كانت القيمة العادلة للأرض بتاريخ 30 ابريل 1995 بمبلغ 175,000 دولار. 

ج‌-    وافق أحد الدائنون على تمديد ورقة الدفع لديه التي تحمل فائدة بمبلغ 15% ويبلغها 100,000 دولار إلى 30 ابريل 1997 ووافق أيضا على تخفيض الفائدة إلى 8% سنويا وبتاريخ 30/4/1995 كان عليها فائدة مستحقة بنسبة 8% سنويا، وبتاريخ 30/4/1995 كان عليها فائدة مستحقة بمبلغ 5,000 دولار.

د- وافق حاملي سندات الاقتراض على قبول عدد 200,000 سهم من أسهم الشركة (أ) لتسديد القيمة الاسمية للسندات التي يحملها، وقد كانت الفوائد المستحقة بتاريخ 30 ابريل 1995 بمبلغ        16,667 دولار ومبلغ هذه السندات 500,000 دولار وكان سعر السهم بذلك التاريخ 1,35 دولار.

هـ- تم وضع تقدير مؤكد الحدوث لمصاريف التسوية (مصاريف إعادة الهيكلة) بمبلغ          20,000 دولار أمريكي تدفع بمعرفة محكمة الإفلاس وقد تم إيداع المبلغ لدى المحكمة.

إن الميزانية العمومية للشركة (أ) قبل إعادة الهيكلة كالآتي:

الميزانية العمومية للشركة (أ)

كما في 30 ابريل 1995

						المبلغ دولارأمريكي
الأصول المتداولة
نقد						100,000
ذمم مدينة				140,000
يطرح: مخصص ديون مشكوك فيها				(15,000)		135,000
البضاعة						262,000
إجمالي الأصول المتداولة						487,000
ممتلكات ومعدات						790,000
يطرح: الاستهلاك المتراكم						(316,000)
أرض محتفظ بها كاستثمار						93,000
إجمالي الأصول						1,054,000
المطلوبات المتداولة
ذمم دائنة – مضمونة بالبضاعة						70,000
ذمم دائنة – غير مضمونة						192,000
أوراق دفع – غير مضمونة						320,000
مصاريف مستحقة – لها أولوية						30,000
فائدة مستحقة						60,000
إجمالي المطلوبات المتداولة						672,000
سندات اقتراض غير مضمونة						500,000
إجمالي المطلوبات						1,172,,000
حقوق المساهمين
أسهم عادية (1) دولار القيمة الاسمية لكل سهم						600,000
الخسارة المحتفظ بها						(718,000)
إجمالي العجز في حقوق الملكية						(118,000)
						1,054,000

الحالة (ب):

ب- إن الميزانية العمومية للشركة (أ) بتاريخ 30 ابريل 1995 كانت كالآتي وفي هذا التاريخ قدمت الشركة (أ) التماسا لمحكمة الإفلاس بالتصفية.

الميزانية العمومية للشركة (أ)

كما في 30 ابريل 1995

							المبلغ دولار أمريكي
الأصول
نقد							9,000
أوراق قبض							26,000
ذمم مدينة							48,000
بضاعة
تامة الصنع							58,000
تحت التشغيل							26,000
مواد أولية							42,000
مصاريف مدفوعة مقدما							2,500
استثمار في شركة غاما بعدد 1,000 سهم بسعر السوق							29,000
أرض							45,000
مباني بالصافي							200,000
آلات ومعدات							100,000
إجمالي الأصول							585,500
المطلوبات وحقوق المساهمين
ورقة دفع للبنك							35,000
ذمم دائنة							200,000
رواتب وأجور مستحقة							15,000
فوائد مستحقة
على ورقة الدفع للبنك							2,000
على ورقة الرهن							8,500
ورقة دفع على الرهن							235,000
رأس مال مساهم							250,000
الأرباح المحتفظ بها (عجز)							(160,000)
إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية							585,500

لا تتوقع الشركة (أ) أن يتم تحصيل كامل أوراق القبض حيث تم رهن هذه الأوراق كضمان مقابل ورقة دفع مستحقة للبنك ولها مبلغ أصلي 20,000 دولار بالإضافة إلى فائدة مستحقة بمبلغ 1,000 دولار.

قدرت الشركة (أ) أن المبلغ القابل للتحصيل من الذمم المدينة هو بمبلغ 32,000 دولار يمكن بيع البضاعة التامة الصنع بنسبة 20% زيادة عن التكلفة مع ضرورة حدوث مصاريف مبيعات بنسبة 10% من سعر البيع. إن البضاعة تحت التشغيل ليس لها قيمة ما لم يتم استكمال تصنيعها. إن التكاليف المقدرة لاستكمال البضاعة تحت التشغيل بمبلغ 15,000 دولار منها مبلغ 7,000 دولار تكلفة مواد أولية يتم استخدامها لاستكمال التصنيع. إن سعر البيع المقدر للبضاعة تحت التشغيل يعد استكمالها هو بمبلغ 35,000 بعد طرح المصاريف الخاصة بالمبيعات، إن المواد الأولية المتبقية لدى الشركة لها سعر بيع تقديري بنسبة 75% من تكلفتها.

إن القيمة المستردة من المصاريف المدفوعة مقدما تقدر بمبلغ 1,500 دولار.

تم رهن أسهم الاستثمار في شركة غاما بمبلغ مقابل ورقة دفع مبلغها الأصلي 15,000 دولار لصالح البنك بالإضافة إلى فوائد مستحقة عليها بمبلغ 1,000 دولار.

إن القيمة العادلة للأرض 40,000 دولار بذلك التاريخ.

إن القيمة العادلة للمدين بمبلغ 120,000 دولار بذلك التاريخ.

إن قيمة الاستبعاد للآلات والمعدات هي 45,000 دولار.

المطلوب:

1-    إعداد قائمة التصفية Statement of Affairs كما في 30 ابريل 1995 للشركة (أ).

2-    إعداد قائمة العجز كما في 30 ابريل 1995 للشركة (أ).  

حل الحالة التطبيقية

إعادة الهيكلة

أ‌-       الحالة (أ): إعادة هيكلة الشركة (أ) كما في 30 ابريل 1995:

1-    إن مبلغ الدائنون غير المضمونة حساباتهم هي بمبلغ 192,000 دولار كما أن الذمم المدينة رصيدها هو مبلغ 135,000 دولار بعد طرح مخصص ديون مشكوك فيها بمبلغ 15,000 دولار. هذا وأن المبلغ القابل للتحصيل من الذمم المدينة هو 115,000 دولار فقط لذلك فان القيود المحاسبية لتشويه الذمم المدينة والدائنون غير المضمونون كالآتي:

1-            من حـ/ مذكورين

    15,000        حـ/ مخصص ديون مشكوك في تحصيلها

    10,000        حـ/ خسارة تحويل أصول

              25,000        إلى حـ/ الذمم المدينة

لتخصيص الذمم المدينة بالمبلغ غير القابل للتحصيل الإضافي بتاريخ التصفية.

2-    192,000     من حـ/ الذمم الدائنة غير المضمونة

إلى حـ/ مذكورين

                            115,000      حـ/ الذمم المدينة

                            77,000        حـ/ ربح من إعادة هيكلة ديون

         تسديد الدائنون من خلال تحويل ذمم مدينة

2-    دفع المصاريف المستحقة التي لها أولوية:

3-   30,000        من حـ/ المصاريف المستحقة

                            30,000          إلى حـ/ النقد

              تسديد المصاريف المستحقة التي لها أولوية.

   

3-    وافق دائنون يحملون ورقة دفع بمبلغ 220,000 دولار على قبول الأرض كتسديد كامل لحسابه بالإضافة إلى الفائدة المستحقة عليها بمبلغ 7,333 دولار لذلك فان القيود المحاسبية لإعادة الهيكلة كالآتي:

4-    82,000       من حـ/ الأرض

82,000       الى حـ/ ربح من تحويل أصل

              الاعتراف بربح من اعادة تقييم الأرض.

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

5-             من حـ/ مذكورين

220,000     حـ/ ورقة دفع

7,333                   حـ/ فائدة مستحقة على ورقة الدفع                     

                                               الى حـ/ مذكورين

                            175,000      حـ/ الأرض

                            52,333        حـ/ ربح من اعادة هيكلة دين

                   اثبات تسديد أحد الدائنين بتحوييل أصل له هو الأرض.

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

4-    وافق أحد الدائنين الذين يحمل ورقة دفع تدفع فائدة بنسبة 15% ومبلغها 100,000 دولار الى تمديد فترة تحصيلها لتكون في 30 ابريل 1997، ووافق الى تخفيض نسبة الفائدة الى 8% وبتاريخ الهيكلة كان هناك فائدة مستحقة بمبلغ 5,000 دولار:

6-            من حـ/ مذكورين

100,000     حـ/ ورقة الدفع

5,000                   حـ/ الفائدة المستحقة  

                            105,000      الى حـ/ الدين المعاد جدولته

حيث أن اجمالي الدفعات النقدية المستقبلية ستكون  116,000دولار (وهي أصل الدين 100,000 دولار بالاضافة الى فائدة لمدة سنتين 16,000 دولارعلى أساس نسبة 8%) هي أكبر من المبلغ الحالي وهو 105,000 دولار فانه في هذه الحالة لايتم الاعتراف بايراد من اعادة الهيكلة.

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

5-    وافق حاملي سندات الاقتراض للحصول على 200,000 سهم من أسهم الشركة (أ) لتسديد القيمة الاسمية للسندات والفوائد المستحق عليها 16,667 دولار ليكون القيد المحاسبي كالآتي:

5,000      من حـ/ سندات الاقتراض

7-                     الى حـ/ مذكورين

200,000     حـ/ رأس المال – أسهم عادية (200,000 × 1)

70,000       حـ/ رأس مال مساهم آخ (200,000 × ,350) 

230,000     حـ/ ربح من اعادة هيكلة دين

                    تحويل مديونية حملة سندات الاقتراض الى استثمار في أسهم الشركة (أ).

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

6-    ان مصاريف ادارة اعادة الهيكلة هي 20,000 دولار، فان القيد المحاسبي سيكون كالآتي:

20,000      من حـ/ مصاريف اعادة الهيكلة

8-             20,000       الى حـ/ النقد

                    اثبات دفع مصاريف اعادة الهيكلة.

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

ان اعداد الميزانية العمومية مباشرة بعد ادخال قيود التعديل كالآتي:

الشركة (أ)

الميزانية العمومية قبل وبعد إعادة الهيكلة

كما في 30 ابريل 1995

البيان	الميزانية العمومية قبل اعادة الهيكلة	قيود إعادة الهيكلة		الميزانية بعد إعادة الهيكلة
		منه	له
نقد	100,000	-	30,000(3) 20,000(8) 115,000(2)	50,000
ذمم مدينة	140,000		25,000(1)	-
مخصص ديون مشكوك في تحصيلها	(15,000)	15,000(1)	-	-
بضاعة	262,000	-	-	262,000
إجمالي الأصول المتداولة	487,000	15,000	190,000	312,000
ممتلكات ومعدات	790,000	-	-	790,000
الاستهلاك المتراكم	(316,000)	-	-	(316,000)
أرض استثمارية	93,000	82,000	175,000(5)	-
إجمالي الأصول	1,054,000	97,000	365,000	786,000
ذمم دائنة – مضمونة بالبضاعة	70,000	-	-	70,000
ذمم دائنة – غير مضمونة	192,000	192,000(2)	-	-
أوراق دفع – غير مضمونة	320,000	100,000(6) 220,000(5)	-	-
مصاريف مستحقة – لها أولوية	30,000	30,000(3)	-	-
فائدة مستحقة وذمم متفرقة أخرى	60,000	7,333(5) 5,000(6)	-	47,667
ورقة دفع معاد جدولتها	-	-	105,000	105,000
إجمالي المطلوبات المتداولة	672,000	544,333	105,000	222,667
سندات اقتراض غير مضمونة	500,000	500,000(7)	-	-
إجمالي المطلوبات	1,172,000	1,054,333	105,000	222,667
أسهم رأس مال أخرى	-	-	70,000(7) 200,000(7) 230,000(7)	70,000
أسهم عادية 1 دولار القيمة الاسمية للسهم	600,000	-	77,000(2)	800,000
الخسارة المتراكمة	(718,000)	10,000(1) 20,000(8)	82,000(4) 52,333(5)	(306,667)
العجز في حقوق الملكية	(118,000)	30,000	711,333	563,333
زيادة الالتزامات عن حقوق الملكية	1,054,000	1,084,333	816,333	786,000

ب‌-   الحالة الثانية: إعداد قائمة التصفية كما في 30 ابريل 1995

الشركة (أ)

قائمة التصفية كما في 30 ابريل 1995

القيمة القابلة للتحقق	جزئي	جزئي	الموجودات	القيمة الدفترية
			1-   موجودات مرهونة لصالح دائنون حساباتهم مضمونة بالكامل:
	26,000		أوراق قبض	26,000
		20,000	ورقة دفع مستحقة للبنك
5,000	21,000	1,000	فوائد مستحقة
	29,000		استثمار في شركة غاما	29,000
		15,000	ورقة دفع مستحقة للبنك
13,000	16,000	1,000	فوائد مستحقة
			2-   موجودات مرهونة لدائنون حساباتهم مضمونة جزئيا:
		40,000	الأرض	45,000
	160,000	120,000	المبنى	200,000
		235,000	ورقة دفع رهن
	243,500	8,500	الفوائد المستحقة
			3- أصول حرة:
8,200			نقد	9,000
32,000			ذمم مدينة	48,000
1,500			مصاريف مدفوعة مقدما	2,500
			بضاعة:
62,640			بضاعة تامة الصنع (69,600 – 6,960)	58,000
27,000			بضاعة تحت التشغيل (35,000 – 15,000- 7,000)	26,000
26,250			مواد أولية	42,000
45,000			آلات والمعدات	100,000
220,590			إجمالي القيمة القابلة للتحقق
(15,000)			التزامات لها أولوية – الرواتب والأجور
205,590			صافي الأصول الحرة
77,910			المبلغ المقدر للعجز الخاص بالنسبة للدائنون غير المضمونون
283,500			الإجمالي	585,500

الشركة (أ)

قائمة التصفية كما في 30 ابريل 1995

غير مضمونة	جزئي	المطلوبات وحقوق الملكية	القيمة الدفترية
		1- المطلوبات التي لها أولوية:
	15,000	رواتب وأجور مستحقة	15,000
		2- ذمم دائنة مضمونة أرصدتها بالكامل:
	35,000	أوراق دفع	35,000
	2,000	فوائد مستحقة	2,000
		3- ذمم دائنة مضمونة أرصدتها جزئيا:
	235,000	ذمم دائنة عن رهنات	235,000
	8,500	فوائد مستحقة	8,500
	243,500	الإجمالي
83,500	160,000	الأرض والمبنى
		4- ذمم دائنة غير مضمونة:
200,000		ذمم دائنة	200,000
		5- حقوق المساهمين:
	-	رأس المال	250,000
	-	العجز المحتفظ به	(160,000)
283,500		الإجمالي	585,500

الشركة (أ)

حساب العجز كما في 30 ابريل 1995

المبلغ	الخسارة المقدرة	المبلغ	الأرباح المقدرة
16,000	ذمم مدينة	250,000	رأس المال
10,910	بضاعة	(160,000)	الخسائر المحتفظ بها
1,000	مصاريف مدفوعة مقدما	77,910	المبلغ العجز للدائنون غير المضمونون
5,000	الأرض		حساباتهم
80,000	المبنى
55,000	الآلات والمعدات
167,910	الإجمالي	167,910	الإجمالي