الغاء الاعتراف أو عدم الغاء الاعتراف بالأداة

الغاء الاعتراف أو عدم الغاء الاعتراف بالأداة

هل يتم إلغاء الاعتراف بالأدوات المالية / حقوق الملكية التالية ؟

1.   إتفاقيات إعادة الشراء وإقراض الأوراق المالية

Repurchase agreements and securities lending

2.   إتفاقيات إعادة الشراء وإقراض الأوراق المالية : أصول هي متشابهة إلى حد كبير.

3.   إتفاقيات إعادة الشراء وإقراض الأوراق المالية مع حق الإحلال.

4.   إعادة شراء حق الرفض الأول بالقيمة العادلة

Repurchase right of first refusal at fair value

5.   عملية غسل من خلال البيع

Wash sale transaction

6.   خيار إعادة أو خيار استعادة هو عميق في المال

Put option and call options that are deeply in the money

7.   خيار إعادة أو خيار استعادة هو ليس عميق في المال.

8.   أصل يمكن الحصول عليه فورياً خضوعاً لخيار استدعاء هو ليس عميقاً في المال أو خيار خارج عمق المال.

9.   أصل غير جاهز للحصول عليه فورياً خاضعاً لخيار إعادة مكتتب به وهو ليس خياراً عميقاً في المال أو خيار خارج عمق المال.

10.            أصل خاضع إلى خيار استعادة أو خيار إعادة بالقيمة العادلة أو اتفاقية إعادة شراء مؤجلة.

11.            خيارات الاستدعاء أو الإعادة المسددة نقداً.

12.            حذف شرط الحسابات.

Removal of accounts provision

13.            خيارات استدعاء منظفة

.Clean – up options

14.            المصالح المحتفظ بها بترتيب خاضع والكفالات الإئتمانية

Subordinated retained interests and Credit guarantees

15.            مبادلات العائد الإجمالية.

Total return swaps

16.            مبادلات سعر الفائدة.

Interest rate swaps

حل المثال رقم (8)

الغاء الاعتراف أو عدم الغاء الاعتراف بالأداة

رقم مسلسل	أسم الأداة	وصف الأداة	ما إذا يتم إلغاء الاعتراف بها عند التحويل
1.	اتفاقيات إعادة الشراء واقراض الأوراق المالية Repurchase agreements and securities lending	·    بيع أصل مالي بموجب عقد لإعادة شراءه بسعر ثابت. ·    أو بسعر البيع بالإضافة إلى عائد المقرض	لا يتم إلغاء الاعتراف بها حيث أن المحول (المقرض) يحتفظ بكامل المخاطر والمنافع المرتبطة بالملكية
2.	اتفاقيات إعادة الشراء وإقراض الأوراق المالية: أصول هي متشابهه إلى حد كبير	بيع أصل مالي بموجب اتفاقية لإعادة شراء أصل مالي أخر مشابه له إلى حد كبير بسعر ثابت أو بسعر البيع بالإضافة إلى عائد المقرض	لا يتم الاعتراف بإلغاءها وذلك لأن المحول (المقرض) يحتفظ بكامل مخاطر ومنافع الملكية
3.	اتفاقيات إعادة الشراء وإقراض الأوراق المالية مع حق الاحلال	اتفاقية إعادة شراء بسعر ثابت أو سعر يعادل سعر البيع بالإضافة إلى عائد المقرض يحق للطرف "المحول له" حق إحلال أصول متشابهه وبقيمة عادلة مساوية للأصول المحولة بتاريخ إعادة الشراء	الأصول المباعة بموجب هذه الاتفاقية لا يتم إلغاء الاعتراف بها حيث احتفظ المحول بشكل كبير بكافة المخاطر والمنافع المرتبطة بالملكية
4.	إعادة شراء حق الرفض الأول بالقيمة العادلة Repurchase right of first refusal at fair value	إذا باعت المنشأة أصل مالي واحتفظت فقط بحق الرفض الأول لإعادة شراء الأصل المحول بالقيمة العادلة إذا كان المحول إليه باع الأصل المحول	تقوم المنشأة بإلغاء الاعتراف بالأصل المالي حيث أنها حولت معظم المخاطر والمنافع المرتبطة بالملكية

حل المثال رقم )8(

إلغاء الاعتراف أو عدم إلغاء الاعتراف بالأداة

رقم مسلسل	أسم الأداة	وصف الأداة	ما إذا يتم إلغاء الاعتراف بها عند التحويل
5.	عملية غسل من خلال البيع Wash sale transaction	إعادة شراء الأصل المالي بعد فترة قصيرة من بيعة	·      يتم إلغاء الاعتراف بالأصل إذا حققت العملية الأصلية شروط إلغاء الاعتراف. ·      يتم إبقاء الاعتراف إذا تم الدخول في عملية إعادة الشراء بشكل متزامن مع إجراء اتفاقية البيع فإنه لا يتم إلغاء الاعتراف بالأصل المالي
6.	خيار إعادة أو خيار استعادة هو عميق في المال Put options and call options that are deeply in the money	استعادة الأصل المالي المحول من قبل الطرف محول الأصل ومع أن الخيار عميق في المال	·    لا يتم إلغاء الاعتراف بالأصل المالي حيث أن محول الأصل المالي احتفظ بمعظم المخاطر والمنافع من الملكية.
7.	خيار إعادة أو خيار استعادة هو ليس عميق في المال	أصل مالي محول خاضع أما لخيار إعادة ليس عميق في المال أو خيار استعادة ليس عميق في المال	·        يتم إلغاء الاعتراف بالأصل المالي حيث أن الطرف المحول للأصل المالي قد حول معظم المخاطر والمنافع المرتبطة بالملكية

حل المثال رقم )8(

إلغاء الاعتراف أو عدم إلغاء الاعتراف بالأداة

رقم مسلسل	أسم الأداة	وصف الأداة	ما إذا يتم إلغاء الاعتراف بها عند التحويل
8.	أصل يمكن الحصول عليه فورياً خضوعاً لخيار استدعاء هو خيار ليس عميقاً في المال أو خيار خارج عمق المال	احتفاظ المنشأة بخيار استدعاء على أصل يمكن الحصول عليه فوراً من السوق وهو ليس أياً من الخيار العميق في المال أو الخيار خارج عمق المال	·      يتم إلغاء الاعتراف بالأصل حيث أن المنشأة:                          ‌أ.      لم تحتفظ ولم تحول معظم مخاطر ومنافع الملكية.                     ‌ب.      لم تحتفظ بالسيطرة على الأصل. ·      يتم الإبقاء على الاعتراف بجزء من الأصل إذا كان لا يمكن الحصول عليه فورياً من السوق بمقدار قيمة الأصل الخاضعة لخيار الاستدعاء حيث احتفظت المنشأة بالسيطرة على ذلك الجزء من الأصل.
9.	أصل غير جاهز للحصول عليه فورياً خاضعاً لخيار إعادة مكتتب به وهو ليس خيار عميقاً في المال أو خيار خارج عمق المال	حولت الشركة أصل ليس جاهزاً الحصول عليه فورياً من السوق وتم الاكتتاب في خيار إعادة هو ليس عميقاً في المال أو خارج العمق في المال	·    الشركة لم تحتفظ أو تحول معظم المخاطر والمنافع المرتبطة بملكية الأصل بسبب خيار الإعادة المكتتب به. ·    تبقى الشركة محتفظة بالسيطرة على الأصل إذا كان خيار الإعادة له قيمة كبيرة بشكل كافي يمنع المحول إليه من بيع الأصل يتم الإبقاء على الاعتراف إلى حد تدخل الشركة في الأصل. ·    تحول الشركة السيطرة على الأصل إذا كان الخيار ليس له قيمة كبيرة بشكل كافي أن يمنع المحول إليه من بيع الأصل المالي ويتم إلغاء الاعتراف بالأصل.

حل المثال رقم )8(

إلغاء الاعتراف أو عدم إلغاء الاعتراف بالأداة

رقم مسلسل	أسم الأداة	وصف الأداة	ما إذا يتم إلغاء الاعتراف بها عند التحويل
10.	أصل خاضع إلى خيار استدعاء أو إعادة بالقيمة العادلة أو اتفاقية إعادة شراء مؤجلة	تحويل أصل مالي خاضع فقط لخيار استدعاء أو إعادة أو خاضع لاتفاقية إعادة شراء آجلة لها سعر ممارسة أو سعر لإعادة شراء الأصل المالي يعادل القيمة العادلة للأصل المالي بتاريخ إعادة الشراء	·      ينتج عن هذا التحويل إلغاء الاعتراف بالأصل المالي لأن الطرف المحول للأصل قد حول معظم المخاطر والمنافع المرتبطة بالملكية. ·      بسبب التبادل هنا قد تم بالقيمة العادلة بتاريخ إعادة الشراء.
11.	خيارات الاستدعاء أو الإعادة المسددة نقداً	خيارات يتم تسديدها بالصافي نقداً	·    يجب تقييم الخيارات للتأكد أنه تم تحويل معظم المخاطر والمنافع المرتبطة بالملكية أم لا. ·    إذا لم تحتفظ الشركة بمعظم المخاطر والمنافع المرتبطة بملكية الأصل فإنها تقيم ما إذا كان هناك سيطرة على الأصل
12.	حذف شرط الحسابات Removal of accounts provision	هو خيار استدعاء أو إعادة يمثل إعادة شراء غير مشروطة يعطي المنشأة حق إعادة الحصول على الأصل المحول خضوعاً لبعض المحددات	·    ينتج عن هذا العقد أن الشركة لم تحول الأصل المالي ولم تحتفظ بالأصل المالي (لأنها لم تحتفظ بمعظم المخاطر والمنافع من الأصل) ·    يمنع إلغاء الاعتراف بالأصل المالي إلى حدود التدخل فيه (مبلغ إعادة الشراء) إذا كان المحول إليه الأصل لا يستطيع بيع الأصل

حل المثال رقم )8(

إلغاء الاعتراف أو عدم إلغاء الاعتراف بالأداة

رقم مسلسل	أسم الأداة	وصف الأداة	ما إذا يتم إلغاء الاعتراف بها عند التحويل
13.	خيارات استدعاء منظفة Clean – up options	الشركة التي هي محولة للأصل قد تحتفظ بخيار استدعاء تنظيف بإعادة شراء ما يتبقى من الأصول المحولة عندما تكون القيمة القائمة للأصل تحت حدود معينة والتي عندها تصبح تكاليف خدمة الأصل عبئاً إذا ما قورنت مع منافع الخدمة نفسها	·      الشركة لا تحتفظ بمعظم المنافع والمخاطر وفي نفس الوقت لم تحولها ولا يمكن للمحول إليه الأصل أن يبيعه. ·      يمنع إلغاء الاعتراف بالأصل بحدود مبلغ الأصل الخاضع لخيار الاستدعاء.
14.	المصالح المحتفظ بها بترتيب خاضع والكفالات الائتمانية Subordinated retained interests and Credit guarantees	·        عندما تزود المنشأة المحول إليه الأصل بتعزيزات ائتمانية من خلال إخضاع بعضاً من أو كل مصالحها المتبقية في الأصل المحول. ·        أو أن تقوم المنشأة بتزويد الطرف المحول إليه بكفالة ائتمانية محدودة المبلغ أو غير محدودة المبلغ على الأصل المحول.	·    إذا احتفظت المنشأة بمعظم المخاطر والمنافع المرتبطة بالملكية في الأصل المحول فإنه يستمر الاعتراف بالأصل بمجملة. ·    إذا احتفظت المنشأة بجزء من الأصل وليس معظمه واحتفظت بالسيطرة على الأصل فيمنع إلغاء الاعتراف بحدود النقد أو الأصل الآخر الذي يمكن أن تكون الشركة مطالبة بدفعة
15.	مبادلات العائد الإجمالية Total return swaps	بيع الأصل المالي والدخول في تبادل عائد إجمالي مع الطرف المحول إليه الأصل يتم تحويل كافة التدفقات النقدية من الفائدة من الأصل إلى المنشأة مقابل أن تدفع المنشأة مبلغ ثابت أو متغير أو أي زيادة أو نقصان في القيمة العادلة للأصل المحول.	يمنع إلغاء الاعتراف بكامل الأصل.

حل المثال رقم )8(

إلغاء الاعتراف أو عدم إلغاء الاعتراف بالأداة

رقم مسلسل	أسم الأداة	وصف الأداة	ما إذا يتم إلغاء الاعتراف بها عند التحويل
16.	مبادلات سعر الفائدة Interest rate swaps	تحول المنشأة أداة مالية لها فائدة ثابته والدخول مع الطرف المحول إليه في اتفاقية تبادل سعر الفائدة لاستلام سعر فائدة ثابت ودفع سعر فائدة متغيراستناداً إلى القيمة الاسمية والتي تساوي أصل مبلغ الموجود المحول	لا تمنع إلغاء الاعتراف بالأصل المالي شرط أن تكون الدفعات في عقد التبادل ليست مشروطة بالدفعات التي تتم على الأصل المحول.

أنواع المشتقات والعامل الأساسي المربوطة به

المطلوب

ذكر أمثلة على المشتقات وتحديد العامل الأساسي المربوطة به المشتقة The underlying ؟

أنواع المشتقات

رقم مسلسل	نوع عقد الشتقة	متغير التسعير – التسديد Underlying - variable
أ‌.	تبادل سعر الفائدة	معدلات الفائدة
ب‌.	تبادل العملات الأجنبية	سعر صرف العملة
ت‌.	تبادل السلع	اسعار السلع
ث‌.	تبادل أدوات حقوق الملكية	اسعار أدوات حقوق الملكية
ج‌.	تبادل الائتمان	التصنيف الائتماني أو مؤشر الائتمان أو سعر الائتمان
ح‌.	تبادل العائد الإجمالي	القيمة العادلة للأصل بالإضافة إلى سعر الفائدة
خ‌.	خيار شراء أو اكتتاب في سند (خيار إعادة أو استعادة)	أسعار الفائدة
د‌.	خيار شراء أو اكتتاب في عملة (خيار إعادة أو استعادة)	أسعار العملات
ذ‌.	خيار شراء أو اكتتاب في سلع (خيار إعادة أو استعادة)	أسعار السلع
ر‌.	خيار شراء أو اكتتاب في أسهم (خيار إعادة أو استعادة)	أسعار الأسهم نفسها أو أسعار أسهم أخرى
ز‌.	نسبة فائدة مستقبلية مربوطة بسند دين حكومي (Treasury future)	أسعار الفائدة
س‌.	عقود عملات مستقبلية	سعر صرف العملة
ش‌.	عقود سلع مستقبلية	سعر السلع
ص‌.	عقد نسبة فائدة مؤجلة مربوطة بنسبة دين حكومي (Treasury forward)	سعر الفائدة
ض‌.	عقود عملات مؤجلة	سعر العملة
ط‌.	عقود سلع مؤجلة	سعر السلعة
ظ‌.	عقود أسهم مؤجلة	سعر السهم

المثال رقم )10(

احتساب التكلفة المطفأة

باستخدام طريقة الفائدة الفعلية

الحقائق :

‌أ.       اشترت المنشأة (أ) أداة دين متبقي من فتراتها حتى الاستحقاق خمسة سنوات بقيمتها العادلة بمبلغ 1000 متضمن تكلفة العملية.

‌ب.  لأداة الدين هذه مبلغ أصلي هو 1,250 وتحمل فائدة بنسبة 4.7% تدفع سنوياً وتدفع مبلغ 59 كل سنة.

‌ج.    حدد عقد أداة الدين أن الأداة لها خيار تسديد مقدماً وبدون غرامة على مصدر الأداه وفي بداية الفترة لا تتوقع المنشأة (أ) أن يقوم مصدر أداة الدين بالدفع المقدم .

‌د.      إذا كأن سعر الفائدة الفعلية على هذه العملية 10%

المطلوب

إعداد جدول يوضح كيفية أطفاء الخصم على أداة الدين حتى تاريخ الاستحقاق.

أداة دين

جدول إطفاء التكلفة المطفأة

السنة	التكلفة المطفأة في بداية السنة	الفائدة الفعلية 10%	الفائدة الاسمية وتدفق التحصيل 4.7% من الأصل	التكلفة المطفأة
20x0	1,000	100	59	1,041
20x1	1,041	104	59	1,086
20x3	1,086	109	59	1,136
20x4	1,136	113	59	1,190
20x5	1,190	119	59 + 1,250	-

 (11)

احتساب التكلفة المطفأة في حالة

أداة مالية بنسبة فائدة متزايدة

خلال مدة سند الدين

·       في 1 يناير 2000 قامت الشركة "A" بإصدار سند دين بسعر 1,250 والقيمة الأصلية له 1,250 واستحقاقها هو 31 ديسمبر 2004.

·       الفائدة على السنوات كالآتي:

السنة				المبلغ
2000		6%		75
2001		8%		100
2002		10%		125
2003		12%		150
2004		16.4%		205

·        نسبة الفائدة الفعلية على هذا السند هي 10%

المطلوب

احتساب التكلفة المطفأة السنوية لسند الدين

التكلفة المطفأة لسند الدين

السنة	القيمة المطفأة في بداية السنة	الفائدة الفعلية 10%	التدفقات النقدية (الفائدة والأصل)	التكلفة المطفأة في نهاية السنة
2000	1,250	125	75	1,300
2001	1,300	130	100	1,330
2002	1,330	133	125	1,338
2003	1,338	134	150	1,322
2004	1,322	133	205 + 1,250	-